افزایش سود و کاهش هزینه‌ها با بهبود عملکرد زیست‌محیطی

عملکرد پایدار در کسب‌وکار: مسئولیت اخلاقی یا انتخاب هوشمند مالی؟

عملکرد پایدار در کسب‌وکارها تنها یک مسئولیت اخلاقی نیست؛ بلکه از نظر مالی نیز منطقی و معقول است. پژوهشگران دانشگاه کیوشو در مطالعه‌ای که در تاریخ ۱۰ دسامبر ۲۰۲۴ در مجله «مسئولیت اجتماعی شرکتی و مدیریت محیط زیست» منتشر شد، نشان دادند که شرکت‌هایی که عملکرد محیط‌زیستی بهتری دارند و اطلاعات خود را به‌طور شفاف افشا می‌کنند، می‌توانند هزینه‌ها را کاهش دهند و سود خود را افزایش دهند.

سرمایه‌گذاران به‌طور فزاینده‌ای به سهم شرکت‌ها در دستیابی به کربن خنثی توجه می‌کنند که این امر به رشد سرمایه‌گذاری‌های زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) کمک می‌کند. برای حمایت از این روند، هیئت استانداردهای حسابداری پایداری (SASB) چارچوبی خاص برای صنایع ارائه داده است تا به شرکت‌ها کمک کند ریسک‌ها و فرصت‌های پایداری خود را به‌طور مؤثر به سرمایه‌گذاران منتقل کنند. بسیاری از شرکت‌ها اکنون اطلاعات زیست‌محیطی خود را با استفاده از این چارچوب افشا می‌کنند و در بسیاری از کشورهای جهان، این شفافیت به‌طور فزاینده‌ای به یک الزام تبدیل می‌شود.

با وجود پیشرفت‌ها، تأثیر استراتژی‌ها و عملکردهای زیست‌محیطی شرکتی بر هزینه‌ها و سودها هنوز مشخص نیست. برای بررسی این موضوع، پروفسور هیدمیچی فوجی از دانشکده اقتصاد دانشگاه کیوشو و تیمش داده‌های مالی و زیست‌محیطی ۸۵۴۷ شرکت در ۳۴ کشور را از سال ۲۰۱۵ تا ۲۰۲۲ تحلیل کردند. این تیم دو شاخص کمی برای ارزیابی اطلاعات زیست‌محیطی شرکت‌ها توسعه دادند: امتیازات مبتنی بر اهمیت و امتیازات کلی زیست‌محیطی.

سیو شِن، دانشجوی تحصیلات تکمیلی دانشگاه کیوشو و نویسنده اول مقاله، توضیح داد: “اهمیت مالی یک مفهوم نسبتاً جدید است. اولویت‌های زیست‌محیطی در صنایع مختلف متفاوت است، زیرا شرکت‌های مختلف با چالش‌های کلیدی زیست‌محیطی متفاوتی روبرو هستند. اهمیت مالی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ارزیابی کنند که آیا اطلاعات افشا شده مرتبط است و از تصمیم‌گیری آگاهانه حمایت می‌کند.”

بر اساس چارچوب SASB، مسائل زیست‌محیطی می‌توانند به شش حوزه تقسیم شوند، از جمله انتشار گازهای گلخانه‌ای و مدیریت آب و فاضلاب. به‌عنوان مثال، مدیریت آب برای صنایعی مانند معدن بسیار مرتبط است، اما برای بخش‌هایی مانند مالی کمتر حیاتی است. امتیازات مبتنی بر اهمیت تنها مسائل مرتبط را کمی‌سازی می‌کنند تا ببینند یک شرکت چقدر به‌طور مؤثر به چالش‌های زیست‌محیطی پاسخ می‌دهد، در حالی که امتیازات کلی زیست‌محیطی تمام اطلاعات افشا شده را ارزیابی می‌کنند تا تلاش‌های عمومی یک شرکت در زمینه محیط زیست را بسنجند.

تحلیل تأثیر افشاگری‌های محیط زیستی بر عملکرد مالی شرکت‌ها

محققان از دو امتیاز برای ارزیابی افشاگری‌های محیط زیستی و عملکرد شرکت‌ها استفاده کردند. آن‌ها دریافتند که شرکت‌هایی که در زمینه محیط زیست فعالیت بیشتری دارند، می‌توانند نتایج مالی بهتری کسب کنند، از جمله افزایش سودهای کوتاه‌مدت و بلندمدت و کاهش هزینه‌ها. به‌ویژه، شرکت‌هایی که عملکرد محیط زیستی بهتری دارند، نه تنها بر افشاگری تمرکز می‌کنند، بلکه نتایج مالی بهتری را نشان می‌دهند و توجه بیشتری از سوی سرمایه‌گذاران جلب می‌کنند.

فوجی می‌گوید: “سرمایه‌گذاران بیشتر بر اقداماتی که شرکت‌ها برای محیط زیست انجام می‌دهند، تمرکز دارند تا بر آنچه که می‌گویند.” او ادامه می‌دهد: “با انجام اقدام‌های ملموس در مسائل محیط زیستی، شرکت‌ها به مصرف‌کنندگان و سرمایه‌گذاران پیام پایداری و قابلیت اعتماد می‌فرستند که این امر خطرات درک‌شده را کاهش می‌دهد و جذابیت آن‌ها را به عنوان سرمایه‌گذاری‌های پایدار و اخلاقی تقویت می‌کند.”

در حالی که امتیازات کلی محیط زیستی ارتباط مثبتی با عملکرد مالی دارند، امتیازات مبتنی بر اهمیت تنها ارتباط محدودی را نشان می‌دهند. این موضوع با فرضیه‌ی تیم در تضاد بود و آن‌ها را به بررسی تفاوت‌های ارزشیابی کارایی محیط زیستی در کشورهای مختلف سوق داد. نگاهی دقیق‌تر به داده‌های جهانی نشان می‌دهد که کارایی محیط زیستی در کشورهای توسعه‌یافته، مانند آمریکا و ژاپن، ارتباط قوی‌تری با عملکرد مالی دارد. در مقابل، این ارتباط در کشورهای در حال توسعه مانند شیلی و اندونزی کمتر محسوس است.

شن توضیح می‌دهد: “این تفاوت احتمالاً منعکس‌کننده تغییرات در قوانین محیط زیستی و آگاهی عمومی در کشورهای مختلف است.” او می‌افزاید: “در کشورهای با توسعه اقتصادی بیشتر، جایی که شرکت‌ها مدت‌هاست در تلاش‌های پایداری مشغول بوده‌اند، بهبود کارایی محیط زیستی می‌تواند به افزایش سودآوری و ارزش بازار منجر شود. در حالی که در مناطق در حال توسعه، با توجه به این که چارچوب‌های قانونی هنوز در حال شکل‌گیری هستند، اولویت بر عملکرد محیط زیستی و شفافیت است تا کارایی.”

تیم همچنین در حال بررسی این موضوع است که چگونه عوامل کلان اقتصادی، مانند محیط‌های قانونی و اجتماعی، بر روی شیوه‌های پایداری شرکتی و نتایج مالی در کشورهای مختلف تأثیر می‌گذارند. از طریق یک سری مطالعات، آن‌ها قصد دارند شواهد علمی از تأثیر افشاگری اطلاعات محیط زیستی و تلاش‌های حفاظتی شرکت‌ها بر عملکرد اقتصادی ارائه دهند. فوجی اضافه می‌کند: “ما انتظار داریم که مطالعات مقایسه‌ای بین‌المللی ما اطلاعات مفیدی برای ترویج برنامه‌ریزی سیاست‌های مؤثر جهت پاسخ‌های فعال به مسائل محیط زیستی ارائه دهد.”